AI浪潮驱动半导体复苏
作为典型的周期行业，半导体在经历了两年的调整后，终于在2024年迎来反弹，呈现出复苏态势。尤其在下半年，随着下游消费电子步入传统旺季，加之AI浪潮的带动，半导体行业增速明显加快。
进入2025年，AI的势头更为迅猛，“自主创新”再上风口，半导体行业的上行被认为是更确定的趋势。AI将带来哪些细分领域的明显提升？哪些环节自主创新的重要性进一步凸显？行业还有哪些不确定因素？21世纪经济报道记者采访了多家产业链公司和多位分析人士，试图勾勒出半导体行业2025年的发展趋势。
从机构发布的行业数据来看，2024年全球半导体市场迎来令人瞩目的复苏态势。
来自Counterpoint的数据显示，2024年第三季度，全球半导体行业的收入同比增长17%，达到了1582亿美元，主要受到AI技术需求和内存行业复苏的推动。展望未来，该机构预计，AI技术，包括服务器、个人电脑和智能手机，将继续是主要的收入驱动因素。
分阶段来看，下半年复苏态势尤为明显。美国半导体行业协会（SIA）发布数据显示，2024年第三季度，全球半导体市场季度销售额创2016年以来最大增幅，销售额达到1660亿美元，同比增长23.2%，环比增长10.7%。
2024年全球硅片出货量持续增长，第三季度同比增长6.8%，公司也受益于消费电子市场的改善以及AI、电动汽车等领域的发展带动计算芯片、功率芯片需求的增加，硅片销售复苏迹象明显。
“从下游客户稼动率来看，从2023年下半年开始逐渐复苏，带动2024年半导体材料需求复苏。”据其了解，2024年中国内地的主要晶圆厂稼动率均在90%以上。
当前半导体行业的复苏不是急速拉升，而是一种缓慢复苏，这主要是因为某些细分领域仍然存在库存压力，加之工业和汽车电子的需求增长有限。
AI、自主创新双重驱动
在这种缓慢复苏中，一个突出的亮点是，AI技术广泛渗透到各行各业，应用到日益丰富的场景，半导体行业也不例外。从各家产业链公司的财报来看，“AI”一词出现的频次越来越高，市场无不在关注AI带给半导体行业的变革。
市场普遍认为，AI将会拉动新一轮需求。专业机构在研报中表示：如果说2023年是AI训练的元年，2024年是AI推理的元年，那么2025年将是AI终端应用爆发的元年。在这种情况下，预计2025年将有望迎来“需求—产能—库存”三种周期共振，从而驱动半导体行业迎来大的上行周期。
除了AI的需求，在2024年底新一轮“实体清单”公布后，半导体产业链自主创新再次被提到重要位置。
近年来外部环境对于中国半导体产业限制持续加剧，先进制造、半导体设备及零部件、半导体材料等半导体产业链遭遇“卡脖子”，核心环节自主创新需求迫切，尤其在先进制造中持续突破的国产厂商，将会迎来重大发展机遇，看好当前国产化率亟待突破的先进制造、半导体设备等核心板块。
细分领域的机会和挑战
虽然行业在整体复苏中，但其向产业链上游传导存在一定滞后性。
IDC预测，全球AI市场规模将在2025年增至2218.7亿美元，五年复合增长率约为26.2%。在AI这一新技术的加持下，智能手机、可穿戴设备都将进入新一轮的增长，而这也将成为推动半导体产业发展的关键因素。
“AI+X”有望带动传统终端升级的浪潮，在半导体芯片领域，除了算力芯片、存储器以外，其他如Soc芯片、存储器、CIS、模拟芯片等的需求也将被带动起来，从排序上重点看好对AI算力芯片、存储器（HBM）、数字Soc芯片的需求，其他如CIS、模拟芯片、射频、驱动IC、MCU等也将随之受益。
另一方面，半导体自主创新将是长期趋势，这将为产业链相关受益标的带来市场份额提升的巨大红利。由于新一轮“实体清单”重点转向制裁设备企业，并对HBM和软件工具进行限制，因此，结合多个机构研判来看，半导体设备、零部件企业将受益。
部分来源：21世纪经济报道
SEMI-e 2025芯片展区，集中展示人工智能芯片及方案、算力芯片及方案、算法方案、数据存储、光电共封装模块、相关技术和设备等，聚焦前沿技术突破，深度拥抱AI应用市场。与此同时，展会还将同期举办AI算力芯片论坛及车规级芯片论坛，汇聚产、学、研、用芯片上下游知名企业、高校和科研机构等领军人物现场交流，为华南地区半导体产业链的联动协同注入新的活力。
SEMI-e 2025第七届深圳国际半导体展将于2025年9月10-12日在深圳国际会展中心（宝安）隆重举办！展览面积达60,000平方米，携手900+展商，展品涵盖芯片设计、晶圆制造、先进封装、半导体专用设备及零部件、先进材料及碳材料、碳化硅/氮化镓等第三代半导体、IGBT、电力电子及汽车半导体等多个领域，全面展示集成电路和半导体最新的制造和解决方案。
全年365天持续推广，搭建行业商贸合作交流平台。SEMI-e全年365天，不间歇地追踪行业热点，打造线上e课堂、网络研讨会，以及线下沙龙、交流晚宴等丰富多样的活动。通过深度互动交流，激发创新思维，探寻合作新机遇。
进入2025年，AI的势头更为迅猛，“自主创新”再上风口，半导体行业的上行被认为是更确定的趋势。AI将带来哪些细分领域的明显提升？哪些环节自主创新的重要性进一步凸显？行业还有哪些不确定因素？21世纪经济报道记者采访了多家产业链公司和多位分析人士，试图勾勒出半导体行业2025年的发展趋势。
从机构发布的行业数据来看，2024年全球半导体市场迎来令人瞩目的复苏态势。
来自Counterpoint的数据显示，2024年第三季度，全球半导体行业的收入同比增长17%，达到了1582亿美元，主要受到AI技术需求和内存行业复苏的推动。展望未来，该机构预计，AI技术，包括服务器、个人电脑和智能手机，将继续是主要的收入驱动因素。
分阶段来看，下半年复苏态势尤为明显。美国半导体行业协会（SIA）发布数据显示，2024年第三季度，全球半导体市场季度销售额创2016年以来最大增幅，销售额达到1660亿美元，同比增长23.2%，环比增长10.7%。
2024年全球硅片出货量持续增长，第三季度同比增长6.8%，公司也受益于消费电子市场的改善以及AI、电动汽车等领域的发展带动计算芯片、功率芯片需求的增加，硅片销售复苏迹象明显。
“从下游客户稼动率来看，从2023年下半年开始逐渐复苏，带动2024年半导体材料需求复苏。”据其了解，2024年中国内地的主要晶圆厂稼动率均在90%以上。
当前半导体行业的复苏不是急速拉升，而是一种缓慢复苏，这主要是因为某些细分领域仍然存在库存压力，加之工业和汽车电子的需求增长有限。
AI、自主创新双重驱动
在这种缓慢复苏中，一个突出的亮点是，AI技术广泛渗透到各行各业，应用到日益丰富的场景，半导体行业也不例外。从各家产业链公司的财报来看，“AI”一词出现的频次越来越高，市场无不在关注AI带给半导体行业的变革。
市场普遍认为，AI将会拉动新一轮需求。专业机构在研报中表示：如果说2023年是AI训练的元年，2024年是AI推理的元年，那么2025年将是AI终端应用爆发的元年。在这种情况下，预计2025年将有望迎来“需求—产能—库存”三种周期共振，从而驱动半导体行业迎来大的上行周期。
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近年来外部环境对于中国半导体产业限制持续加剧，先进制造、半导体设备及零部件、半导体材料等半导体产业链遭遇“卡脖子”，核心环节自主创新需求迫切，尤其在先进制造中持续突破的国产厂商，将会迎来重大发展机遇，看好当前国产化率亟待突破的先进制造、半导体设备等核心板块。
细分领域的机会和挑战
虽然行业在整体复苏中，但其向产业链上游传导存在一定滞后性。
IDC预测，全球AI市场规模将在2025年增至2218.7亿美元，五年复合增长率约为26.2%。在AI这一新技术的加持下，智能手机、可穿戴设备都将进入新一轮的增长，而这也将成为推动半导体产业发展的关键因素。
“AI+X”有望带动传统终端升级的浪潮，在半导体芯片领域，除了算力芯片、存储器以外，其他如Soc芯片、存储器、CIS、模拟芯片等的需求也将被带动起来，从排序上重点看好对AI算力芯片、存储器（HBM）、数字Soc芯片的需求，其他如CIS、模拟芯片、射频、驱动IC、MCU等也将随之受益。
另一方面，半导体自主创新将是长期趋势，这将为产业链相关受益标的带来市场份额提升的巨大红利。由于新一轮“实体清单”重点转向制裁设备企业，并对HBM和软件工具进行限制，因此，结合多个机构研判来看，半导体设备、零部件企业将受益。
部分来源：21世纪经济报道
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